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Banca & Seguros, Mercado de Capitales y Financiamiento de Proyectos
Transacciones y procesos
| 2010 |
- Oferta Pública de Adquisición ("OPA") de Votorantim Metais-Cajamarquilla S.A. por S/. 1.183 billones que permitió a Votorantim Metais acceder al control (50.06% de las acciones en circulación con derecho a voto) de la Compañía Minera Milpo S.A.A. Inteligo SAB actuó como agente de intermediación (Asesores de Votorantim Metais).
- Financiamiento de mediano plazo garantizado por US$ 61 millones otorgado por Banco Continental a favor de Edegel S.A.A. para el refinanciamiento de pasivos. (Asesores de Banco Continental.)
- Financiamiento por US$ 60 millones otorgado a favor de Interoil Perú S.A. ("IOX Peru") por Citibank, N.A. El financiamiento estuvo garantizado por dos fideicomisos (sobre flujos de caja y activos, respectivamente) y una garantía mobiliaria sobre las acciones de IOX Perú (el "Paquete de Garantías Peruano"). El Paquete de Garantías Peruano se estructuró bajo las normas de la República del Perú (“Perú”). Interoil Colombia Exploration and Production Inc. y Citibank también celebraron un financiamiento por US$ 30 millones. El financiamiento colombiano está garantizado por una cuenta bajo las normas del estado de Nueva York. (Asesores de Citibank, N.A.)
- Adquisición de una participación minoritaria por parte de Mitsui & Co. Ltd. ("Mitsui"), una empresa japonesa listada en la Bolsa de Valores de Tokio y The Mosaic Company ("Mosaic"), un productor y comercializador listado en la Bolsa de Valores de Nueva York en el proyecto minero Bayóvar por US$ 660 millones. Esta adquisición se efectuó a través de la compra indirecta de Compañía Minera Miski Mayo S.A.C. ("Miski Mayo"), una subsidiaria de Vale S.A. ("Vale").
Como resultado de estas adquisiciones, Vale sería titular del 51% de los derechos de voto y el 40% de los derechos económicos en Miski Mayo; Mitsui sería titular de 25% de los derechos de voto y de los derechos económicos en Miski Mayo; y Mosaic sería titular de 24% de los derechos de voto y el 35% de los derechos económicos en Miski Mayo. (Asesores de Mitsui.)
- Financiamiento por US$ 135 millones otorgado a favor de Gas Natural de Lima y Callao S.A. ("GNLC") por la Corporación Andina de Fomento ("CAF"), International Finance Corporation ("IFC"), e ICF Debt Pool LLP ("ICF DP"), para financiar parcialmente el programa de inversiones de GNLC del periodo 2009-2011 el que permitiría el incremento de la capacidad de distribución de gas natural. Adicionalmente, los préstamos otorgados por IFC and ICF DP serían utilizados para refinanciar la deuda bajo el crédito otorgado a GNLC el 31 de marzo de 2005 por Banco de Crédito del Perú ("BCP") y Citibank del Perú S.A. ("Citibank"). (Asesores de GNLC.)
- Financiamiento sindicado por US$ 100 millones otorgado por BCP y otras instituciones financieras a Compañía Minera Milpo S.A.A. ("Milpo"). (Asesores de Milpo).
- Oferta de intercambio y de colocación de bonos globales por hasta US$1.8 billones con vencimiento el año 2033 efectuada por la República del Perú y estructurada por Barclays Capital y HSBC Securities. (Asesores de HSBC Securities Inc. and Barclays Capital Inc.)
- Programa de Emisión de Notas Garantizadas de Mediano Plazo hasta S/. 1.5 billones de SAB Miller Plc's and Racetrack Perú S.A.C. Es un programa bajo la Regulación S y las reglas aplicables a las ofertas privadas dirigidas a las administradoras peruanas de fondos de pensiones. Los estructuradores fueron Citibank y BBVA Banco Continental ("Banco Continental"). Esta es la oferta privada más grande efectuada por un emisor extranjero en el Perú. (Asesores de Banco Continental y Citibank.)
- Segundo Programa de Bonos Corporativos e Instrumentos de Deuda de Luz del Sur S.A.A. (“Luz del Sur”) por US$ 350 millones. Luz del Sur es la empresa de distribución de energía eléctrica para la provincia de Lima más importante. La entidad estructuradora de esta operación fue Citibank. (Asesores de Citibank.)
- Contrato de préstamo garantizado por US$ 25 millones otorgado por Citibank, N.A. a Quimpac Corp. S.A.C., accionista controlador de Quimpac S.A. ("Quimpac"). Las garantías incluyeron un fideicomiso sobre el 51% de las acciones con derecho a voto de Quimpac. Este financiamiento incluyó una transacción de cobertura sobre moneda. (Asesores de Citibank, N.A.)
- Arrangement Agreement por C$ 244'580,395 dólares canadienses (aproximadamente, US$ 241'181,638) para la adquisición Chariot Resources Limited ("Chariot") por China Sci-Tech Holdings Limited ("CSTH"), una sociedad listada en el Hong Kong Stock Exchange (a través de una subsidiaria indirecta denominada China Sci-Tech Minerals Limited). Por medio de la referida adquisición, CSTH adquirirá indirectamente la propiedad de 70% de Marcobre S.A.C. (una subsidiaria indirecta de Chariot). Marcobre posee 46 concesiones mineras localizadas en la provincia de Nazca, al sur de Lima, Perú, para el desarrollo del proyecto cuprífero Mina Justa, proyecto que fuera declarado de interés nacional por el gobierno peruano en febrero de 2010. (Asesores de CSTH.)
- Financiamiento de mediano plazo garantizado por US$ 55 millones otorgado por BBVA Banco Continental ("BBVA") a favor de Cementos Lima S.A. para el financiamiento de su plan de inversiones en la República del Perú ("Perú") y en los Estados Unidos de América, y el refinanciamiento de parte de sus pasivos. El financiamiento se encuentra garantizado por una hipoteca sobre la concesión Atocongo Cinco, la principal concesión minera de la empresa. (Asesores de BBVA.)
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| 2009 |
- Financiamiento de largo plazo por la suma de US$ 197'264,941 otorgado a favor de Transportadora de Gas del Perú S.A. ("TGP") por la Agencia de Crédito de Exportación de Brasil, Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social ("BNDES") para financiar la adquisición de los bienes y servicios necesarios para el desarrollo del proyecto de expansión del ducto de Camisea ubicado en la selva peruana, el cual es el primer "crédito al comprador" otorgado por BNDES a una empresa peruana. Este financiamiento comparte con otros acreedores preferentes, tales como Inter-American Development Bank ("IADB"), Corporación Andina de Fomento ("CAF"), Natixis, Banco de Crédito del Perú (“BCP”) y los bonistas del Primer Programa de Bonos de TGP, el paquete de garantías regulado por el Master Collateral Agreement sujeto a las leyes de Nueva York ("MCA"). TGP es un consorcio constituido en el Perú del que forman parte Tecgas (operador de los ductos), Pluspetrol, Hunt Oil, SK, Sonatrach, Suez-Tractebel y Graña y Montero, y es la concesionaria para realizar el transporte del gas natural y de líquido de gas natural desde el campo de Camisea en la selva peruana hasta la costa del Perú. El ducto para el gas natural tiene 731 km. de longitud, mientras que el ducto de líquido de gas natural tiene 561 km. (Asesores de TGP.)
- Financiamiento hasta por la suma de US$ 400 millones otorgado a favor de Kallpa Generación S.A. ("Kallpa") para la conversión de las tres turbinas a gas actualmente existentes en Chilca, Perú, a una planta de ciclo combinado con una capacidad total de 840 MW. El financiamiento consistió en (i) un préstamo sindicado estructurado bajo las leyes de Nueva York hasta por la suma de US$150 millones otorgado por The Bank of Nova Scotia y otros bancos; y (ii) un programa de bonos a cuatro años por la suma de US$250 millones, co-estructurada por BCP y Scotiabank Perú S.A.A. ("Scotiabank"), en virtud del cual se ofrecieron por primera en el mercado peruano bonos diferidos a inversionistas institucionales, de los cuales US$172 millones fueron colocados en la primera emisión. (Asesores de The Bank of Nova Scotia, BCP y Scotiabank.)
- Préstamo sindicado de mediano plazo por la suma de US$ 100 millones otorgado a favor de Pesquera Diamante S.A. ("Diamante") por Citibank, N.A.; Scotiabank; Santander Overseas Bank, Inc.; BCP; Banco Interamericano de Finanzas; BBVA Banco Continental ("BBVA"); Israel Discount Bank of New York; Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank; y Banco Aliado S.A.; con la participación de Citibank, N.A. como Agente Administrativo, a ser destinado para realizar el pago anticipado del monto total adeudado bajo el préstamo otorgado con fecha 31 de agosto de 2007 por Citibank, N.A. y otros acreedores; así como el pago de cualquier otra deuda pendiente. (Asesores de Diamante.)
- Desinversión de activos por US$ 52 millones por Compañía Minera Milpo S.A.A. ("Milpo"). El Grupo Arias y sus asociados acordaron comprar Compañía Minera Poderosa S.A. de Milpo por un precio total de US$ 52 millones. Para facilitar el acuerdo, el Grupo Arias recibió una facilidad crediticia por US$ 13 millones de Summa Investment Fund, cuya garantía será mantenida en un fideicomiso administrado por La Fiduciaria. (Asesores de Milpo.)
- Financiamiento de proyecto por la suma de US$ 80 millones estructurado por Interbank para las empresas del proyecto que obtuvieron las concesiones del servicio público de transporte para el Corredor Segregado de Alta Capacidad – COSAC, el sistema de transporte público urbano más largo en la ciudad de Lima. El proyecto implica el financiamiento para el ensamblaje de más de 200 unidades de transporte nuevas (algunas de las cuales utilizarán gas natural en lugar de gasolina). Los accionistas de las respectivas empresas del proyecto también actuarán como garantes en las estructuras de financiamiento. El banco peruano de desarrollo, Corporación Financiera de Desarrollo ("COFIDE"), otorgó también garantías parciales a favor de las empresas del proyecto. (Asesores de Interbank.)
- Oferta pública de adquisición por US$ 68 millones lanzada por Milpo para adquirir el 30% de las acciones con derecho a voto de Compañía Minera Atacocha S.A.A. ("Atacocha"). Esta ha sido una de las ofertas públicas de adquisición más importantes realizadas durante el 2009. Ha sido también un caso líder, toda vez que requirió la obtención de una excepción de oferta de adquisición por parte de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores ("CONASEV") a favor del accionista de Milpo, Votorantim Andina S.A., una compañía del Grupo Votorantim. (Asesores de Milpo.)
- Financiamiento garantizado hasta por US$ 23 millones otorgado por Citibank, N.A. a favor de Cemento Sur S.A., una subsidiaria de Yura S.A. (empresas pertenecientes al Grupo Gloria). Las garantías incluyeron una hipoteca, una hipoteca minera y una garantía corporativa de Yura S.A. Esta facilidad crediticia incluye una transacción de derivados de divisas. (Asesores de Citibank, N.A.)
- Compromiso a firme de financiamiento por acciones por US$ 30 millones a favor de Maple Energy plc ("Maple"), una empresa con acciones listadas en el Mercado de Inversión Alternativo - Alternative Investment Market - ("AIM") de la Bolsa de Valores de Londres y en la Bolsa de Valores de Lima, a través de un contrato de distribución de acciones standby ("SEDA") suscrito con YA Global Master SPV ("Yorkville"), una afiliada de Yorkville Advisors LLC. El SEDA permite a Maple solicitar fondos por etapas – a su discreción y por un periodo que no excede de 30 meses – a cambio de la emisión de nuevas acciones bajo los términos acordados por las partes. Como parte del SEDA, Yorkville también suscribió 247,933 acciones comunes de Maple, y se presentó una solicitud a la Bolsa de Valores de Londres para que dichas acciones fueran admitidas a negociación en el AIM. Junto con la ejecución del SEDA, Yorkville suscribió un contrato de préstamo de acciones con ciertos accionistas de Maple, en virtud del cual Yorkville solicitó el préstamo de 819,672 acciones comunes de los accionistas antes indicados por el plazo del SEDA. (Asesores de Maple.)
- Financiamiento por US$ 300 millones a favor de Votorantim Metais Cajamarquilla S.A. ("Votorantim Cajamarquilla") por The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (banco agente); BNP Paribas, Tokyo Branch; Calyon, Tokyo Branch; y Société Générale, Tokyo Branch, con un seguro de préstamo extranjero no vinculante otorgado por NEXI, para financiar la expansión de la refinería de zinc de Votorantim Cajamarquilla y la producción de indio. Votorantim Cajamarquilla es la subsidiaria peruana del Grupo Votorantim, el conglomerado industrial más grande de Brasil. (Asesores de Votorantim Cajamarquilla.)
- Financiamiento por US$ 140 millones otorgado bajo la forma de un lease back a favor de Votorantim Cajamarquilla por BCP para financiar la expansión de la refinería de zinc de Votorantim Cajamarquilla y la producción de indio. Este es el lease back más grande estructurado en el Perú por BCP. (Asesores de Votorantim Cajamarquilla.)
- Cuarto programa de emisión de bonos por US$ 100 millones de Empresa de Generación Eléctrica de Lima S.A.A. ("EDEGEL"), la mayor empresa generadora en el mercado eléctrico peruano, estructurado por Scotiabank. (Asesores de Scotiabank.)
- Oferta para redimir acciones de inversión de Nestlé Perú S.A. ("Nestlé"). Esta operación, que fue implementada a través de la Oferta Pública de Redención – OPR – lanzada en abril de 2009, permitió a Nestlé redimir dichas acciones de inversión de sus titulares (básicamente ex trabajadores) y generó una relación cercana con la CONASEV. Entre otras diferencias en relación con las ofertas públicas comunes en el Perú, esta clase de oferta de redención presenta una particularidad: el silencio positivo de los accionistas con relación a dicha oferta se considera como una aceptación y, por tanto, las acciones en esos casos podrán ser redimidas. (Asesores de Nestlé.)
- Financiamiento hasta por US$ 150 millones otorgado a favor de TGP por CAF, BCP y Natixis para la expansión de la capacidad de transporte del gas natural y del líquido de gas natural. Este financiamiento comparte con los otros acreedores preferentes (tales como, IADB, CAF y los bonistas del Primer Programa de TGP), el paquete de garantías regulado por el MCA. (Asesores de TGP.)
- Financiamiento por US$ 21 millones otorgado bajo la forma de arrendamiento financiero a favor de Minera Barrick Misquichilca S.A. por Scotiabank para la construcción y/o adquisición de los activos necesarios para el desarrollo de la Fase 4-4A de la planta de lixiviación de la mina Lagunas Norte. (Asesores de Scotiabank.)
- Programa de Notas de Mediano Plazo hasta por S/. 1,500 millones emitido bajo la Regulación S y bajo las reglas aplicables a la oferta privada de valores dirigida principalmente a las AFP por SAB Miller Plc y Racetrack Perú S.A.C., estructurada por Citibank del Perú S.A. ("Citibank") y BBVA. Esta es la oferta privada de valores más grande realizada por un emisor extranjero en el Perú (Asesores de Citibank y BBVA.)
- Financiamiento por US$ 90 millones otorgado a favor de Inversiones Nacionales de Turismo S.A. ("Intursa"), operador de la cadena de hoteles Libertador de propiedad del grupo Brescia, por BCP y BBVA. Parte de los fondos del financiamiento serán utilizados para la construcción del primer hotel Westin-"W" hotel en Sudamérica, localizado en Lima, el cual será el edificio más alto del Perú. Esta transacción reúne las características de un financiamiento de proyecto brown-field, contando con Inversiones Breca S.A. y Urbanizadora Jardín S.A. como garantes. (Asesores de Intursa.)
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| 2008 y Antes |
- Adquisición internacional por US$ 2,700 millones por The Rank Group del lod negocios de CSI, Consumer Products, Reynolds Food Packaging y Alcoa Flexible Packaging de The Alcoa Group. (Asesores de The Rank Group con relación a los activos peruanos de Alcoa.)
- Financiamiento por US$ 135 millones para Milpo otorgado por Credit Suisse para la adquisición de un porcentaje recontrol en Atacocha. (Asesores de Milpo.)
- Adquisición por US$ 117 millones del 70% de las acciones con derecho a voto de Atacocha por Votorantim Metais (a través de su SPV Votorantim Andina S.A.C.) y su afiliada peruana Milpo. (Asesores de los compradores.)
- Crédito sindicado de US$ 280 millones para Scotiabank otorgado por BNP Paribas Panama Branch, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Commerzbank, Export Development Canada, Erste Bank (Malta) Limited, Natixis SMBC, Landesbank Baden-Wuerttenberg, Stuttgart, Mizuho Corporate Bank, Ltd, Standard Chartered Bank, Wachovia Bank, N.A., Israel Discount Bank of New York y Unicredito Italiano; con la participación de Citibank, N.A. como Agente Administrativo. (Asesores del sindicato de bancos.)
- Segundo programa de emisión de bonos de TGP por US$ 400 millones, estructurado por BCP. Este programa comparte con los otros acreedores preferentes (tales como, IADB, CAF y los bonistas del Primer Programa de TGP), el paquete de garantías regulado por el MCA. (Asesores de TGP.)
- Financiamiento por US$ 88 millones otorgado bajo la forma de arrendamiento financiero a favor de Kallpa por Scotiabank para la ingeniería, adquisición y construcción de la tercera central a gas a ciclo abierto de Kallpa con una capacidad de generación de 190 MW en Chilca, Perú. (Asesores de Scotiabank.)
- Reestructuración de la deuda pública por S/. 4,750 millones mediante la colocación ("Oferta") simultánea de bonos soberanos del Perú tanto en el mercado local como internacional. La operación fue estructurada por Citibank. Perú utilizó el producto de la Oferta para pre-pagar parte de su deuda externa al Club de París.
- La Oferta fue estructurada como un proceso de dos etapas. Citibank adquirió el total de la Oferta con el propósito de vender inmediatamente los bonos soberanos tanto en el mercado local e internacional mediante una oferta simultánea de valores. En el mercado local la negociación de los bonos soberanos se realizó mediante una oferta pública. En el mercado internacional, la negociación se restringió a compradores institucionales calificado ("QIBs") bajo la Regulación S y la Regla 144-A. Esta transacción recibió el premio al "Mejor Bono Soberano (PERÚ – República del Perú)" por LatinFinance. (Asesores de Citigroup).
- Crédito Sindicado por US$ 1,000 millones (concedido mediante un Composite Senior Secured Superpriority Debtor-In-Possession Credit Agreemen celebrado bajo la ley de Nueva York) otorgado a Quebecor World Inc. y Quebecor World (USA) Inc. por Credit Suisse, Cayman Islands Branch (prestamista inicial, banco emisor inicial y agente administrativo), con la participación de General Electric Capital Corporation y GE Canada Finance Holding Company (agentes de las garantías); Morgan Stanley Senior Funding, Inc. y Wells Fargo Foothill, LLC (co-agentes de sindicación); Wachovia Bank, N.A. (agente de la documentación); y Credit Suisse Securities (USA) LLC y Morgan Stanley Senior Funding, Inc. (estructuradores líderes y co- administradores de libros).
Como parte de la operación, las subsidiarias de los deudores debían otorgar garantías. En el caso peruano, los accionistas de Quebecor World Perú S.A. otorgaron sus acciones en garantía mobiliaria a favor de General Electric Capital Corporation y Quebecor World Perú S.A. otorgó una fianza solidaria a favor de Credit Suisse, Cayman Islands Branch. (Asesores de Credit Suisse, Cayman Islands Branch y General Electric Capital Corporation.)
- Crédito sindicado de US$ 80 millones para TGP otorgado por BCP y Natixis. Los fondos se utilizarán para la expansión del sistema de transporte de ductos de gas natural y gas natural líquido desde Camisea. (Asesores de TGP.)
- Primer Programa de Inka Bonds por US$ 70 millones efectuado por Compañía Nacional de Chocolates de Colombia y Compañía Nacional de Chocolates de Perú, estructurada por Citibank. La oferta estuvo principalmente dirigida a las AFP. (Asesores de Citibank.)
- Financiamiento garantizado por US$ 60 millones otorgado por The Bank of Nova Scotia a favor de Cementos Lima S.A. (Asesores de The Bank of Nova Scotia.)
- Financiamiento estructurado de US$ 50 millones otorgado a Survial S.A. por COFIDE mediante la intervención de Deutsche Bank AG para financiar la construcción del corredor vial Interoceánico Sur Perú-Brasil. El financiamiento estuvo respaldado por Certificados de Reconocimiento de Avance de Obra. (Asesores de COFIDE.)
- Crédito Garantizado Senior por US$ 165 millones otorgado a Diamante por un sindicato de bancos liderado por Citibank, N.A. y garantizado por ciertos activos y flujos futuros provenientes de la exportación de harina de pescado para la adquisición de Consorcio Malla S.A., Pesquera Polar S.A. y Pesquera Atlántico S.R.L. (Asesores de Diamante).
- Financiamiento por US$ 50 millones otorgado por BCP a favor de TGP para financiar la expansión del sistema de transporte de ductos de gas natural. Este financiamiento comparte con los otros acreedores preferentes (tales como, IADB, CAF y los bonistas del Primer Programa de TGP), el paquete de garantías regulado por el MCA. (Asesores de TGP.)
- Programa de Notas de Mediano Plazo Respaldadas por un Contrato (Contract-backed Medium Term Notes Program) por US$ 80 millones emitido por Compañía Minera San Martín ("San Martín"). La negociación de las notas estuvo limitada a compradores institucionales calificados (QIBs) bajo la Regulación S (además de para inversionistas no americanos). Citibank, N.A. actuó como Agente Fiscal, Custodio y Registrador de las Notas Globales. (Asesores de San Martín.)
- Arrendamiento financiero por US$ 90 millones concedido a EDEGEL por Scotiabank para desarrollar el proyecto de ampliación de la central térmica Santa Rosa, que consiste en instalar una turbina con una potencia aproximada de 190MW, en ciclo abierto, a gas natural. El proyecto se desarrollará bajo un contrato EPC con Siemens. (Asesores de Scotiabank.)
- Oferta privada por £ 27 millones y listado de acciones en la AIM de la Bolsa de Valores de Londres para Maple. Una holding constituida en Irlanda cuyos activos e inversiones están exclusivamente ubicados en el Perú. Maple colocó sus acciones mediante una oferta privada en la que se incluyó una porción dirigida a inversionistas locales en Perú (dirigida a los inversionistas institucionales peruanos, principalmente a las AFPs) y una porción en el mercado británico que concluyó con el listado de sus acciones en AIM.
Esta es la primera vez en la historia que una compañía de activos 100% peruanos ha listado sus acciones en AIM. Con respecto a la porción local de la oferta, fue necesario que Maple registre previamente sus acciones en la Superintendencia de Banca Seguros y AFP ("SBS"). Toda vez que la oferta era considerada una nueva transacción, no había una regulación específica relativa a la operación por lo que fue necesario completar el trabajo con la cercana colaboración del regulador. Las acciones colocadas fueron posteriormente listadas en la Bolsa de Valores de Lima. (Asesores de Maple.)
- Primer Programa de Bonos de Titulización de Peajes de la Municipalidad Metropolitana de Lima ("MML") como Originador para un total de S/. 250 millones; estructurado por Citibank y Banco Wiese Sudameris S.A.; con BWS Sociedad Titulizadora S.A. como fiduciario, emisor y representante de los obligacionistas; y la Empresa Municipal Administradora de Peajes – EMAPE como administrador de cobranzas. Los activos a ser titulizados son el 100% de los derechos que le corresponden a la MML por el cobro de peajes bajo su jurisdicción, y los bonos emitidos con el respaldo de un patrimonio fideicometido que a su vez estará respaldado por los flujos provenientes del cobro del impuesto vehicular. (Asesores de Citibank.)
- Primer Programa de Bonos de Titulización – HOCP de Hunt Oil Company of Peru, Sucursal del Perú ("HOCP") como Originador hasta por US$ 150 millones, estructurado por BCP, donde Creditítulos Sociedad Titulizadora S.A. actúa como fiduciario, emisor y representante de los obligacionistas, y HOCP como administración de cobranzas. La transacción implicó la titulización de flujos futuros derivados de los hidrocarburos del Proyecto Camisea. (Asesores de HOCP.)
- Financiamiento del proyecto de tuberías de Camisea por US$ 850 millones para TGP. Asesoría sobre la estructura de la transacción, incluyendo el perfeccionamiento del paquete de garantías peruano para el desarrollo de las agencias multilaterales de financiamiento. El incluyó la colocación de bonos por US$ 270 millones en el mercado local, y hasta US$ 210 millones de co-financiamiento por el IADB y la CAF, de los cuales US$ 125 millones ya han sido desembolsados.
La transacción de Camisea contemplaba paquetes de garantías tanto onshore como offshore. Los términos comunes al carácter compartido de las garantías, incluyendo los supuestos y procedimientos de ejecución de las garantías, fueron regulados en el MCA, el cual requirió mucha negociación debido a las diferencias existentes de plazos de redención, montos, tasas y políticas corporativas de todos los participantes. Una de las virtudes del MCA es que permite, bajo ciertas reglas, la incorporación de nuevos prestamistas senior garantizados, lo que al mismo tiempo posibilita, dentro de lo razonablemente permitido, que las negociaciones con un grupo de prestamistas no sean obstruidas por las negociaciones con otros prestamistas. El MCA también incluye la posibilidad de incluir "garantías adicionales", para ser compartidas pari passu por todos los prestamistas senior y "garantías separadas", para el beneficio de un grupo de prestamistas específicos. (Asesores de TGP.)
Esta transacción ha sido catalogada como "El Project Finance Latinoamericano del Año" por la revista Project Finance Magazine en 2005.
- Emisión de Bonos por US$ 270 millones y colocación en el mercado local por TGP, bajo su programa registrado de bonos peruano hasta por US$ 350 millones para financiar el proyecto de gaseoducto de Camisea. La colocación de los US$ 270 millones fue completada en dos tramos simultáneos: uno por US$ 200 millones, en bonos denominados en dólares americanos, a 15 años y a LIBOR más 3.5%; y, otro por US$ 70 millones, en bonos denominados en moneda peruana, a 25 años, indexados a inflación más 7 1/8%. Ambas emisiones fueron sobre-suscritas, sentando récords en plazos y montos para el mercado de capitales peruano. Esta fue la primera emisión de bonos peruana que incluyó en su estructura documentos legales no peruanos. (Asesores de TGP.)
- Programa de Deuda Global del IADB. La oferta peruana fue privada y registrada en la SBS para que las AFPs puedan participar. (Asesores de Citibank como agente estructurador del Programa de Deuda Global del IADB.)
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